Zyklische Konsumgüter Aktien: konjunkturabhängige Investments
Mit einem Investment in zyklische Konsumgüter Aktien kannst du vom allgemeinen Konsum profitieren. Viele Produkte dieser Unternehmen bereiten Freude. Die Aktien im Depot zu haben, ist langfristig aber auch eine ausgezeichnete Idee, wie wir dir in diesem Artikel zeigen werden.
Zunächst schauen wir, was sich hinter dem Sektor, der zur Gruppe der Konsumgüter-Aktien gehört, überhaupt verbirgt. Im Anschluss stellen wir dir 15 spannende Unternehmen aus der Branche der zyklischen Konsumgüter vor. Außerdem erfährst du, was die größten Vorteile des Investierens in zyklische Konsumgüter Aktien sind.
1. Was sind zyklische Konsumgüter Aktien? – Definition
Als Erstes zeigen wir dir, in welche Sektoren der Aktienmarkt unterteilt wird.
Zyklischer Konsum ist einer von 11 Aktien-Sektoren
Zyklische Konsumgüter repräsentieren einen eigenen Sektor in der Branchenklassifikation. Ein häufig verwendetes Schema zur Brancheneinteilung von Aktien ist das GICS-Schema. GICS steht für Global Industry Classification Standard.
In der Abbildung siehst du eine Übersicht über die elf übergeordneten Sektoren nach dem GICS-Schema. Zyklische Konsumgüter (englisch Consumer Discretionary) unterteilen sich in die einzelnen Industriegruppen Automobile & Komponenten, Gebrauchsgüter und Bekleidung, Dienstleistungen für den privaten Sektor und Einzelhandel.
GICS-Branchenklassifikation: zyklische Konsumgüter, Quelle: https://www.msci.com/our-solutions/indexes/gics
Neben Aktien aus dem Bereich zyklische Konsumgüter gibt es auch noch Basiskonsumgüter. Gemeinsam bilden diese beiden Sektoren die Gruppe der Konsumgüter Aktien.
Zyklische Konsumgüter Aktien und ihre Branchen
Innerhalb des Sektors zyklische Konsumgüter gibt es viele kleinere Bereiche, die wir dir im Folgenden kurz vorstellen möchten.
Einer der größten Wertschöpfungsbereiche innerhalb dieses Sektors ist die Automobilindustrie. Hierzu gehören neben Automobilherstellern auch Zulieferer für die Automobilindustrie. Auto-Aktien wie auch E-Auto Aktien machen einen großen Teil dieses Sektors aus.
Eine große Bedeutung haben in diesem Sektor auch Produkte, die wir tagtäglich nutzen. Hierzu gehören z. B. Textilien, Mode, Sportartikel oder auch diverse Gebrauchsgüter wie Elektronik. Auch Luxusgüter gehören den zyklischen Konsumgütern an.
Beachte aber bitte, dass es sich hierbei nicht um Basiskonsumgüter handelt. Der entscheidende Unterschied ist, dass Basiskonsumgüter regelmäßig konsumiert werden. Zyklische Konsumgüter können zwar auch täglich genutzt werden, werden allerdings unregelmäßig gekauft.
Im Bereich Freizeit und Unterhaltung gehören Reise- bzw. Tourismus-Aktien und damit im Zusammenhang stehende Services, aber auch Restaurants und Fast-Food-Aktien dem Sektor zyklischer Konsum an.
Neben den genannten Produkten sind aber natürlich auch Geschäfte, die diese Produkte vermarkten, Teil des Sektors zyklische Konsumgüter. Insbesondere Online-Handelsplätze spielen hier eine wichtige Rolle, aber auch der stationäre Einzelhandel. Auch Baumärkte sind den zyklischen Konsumgütern zuzuordnen.
Unterschiede zyklische Konsumgüter und Basiskonsumgüter
| Zyklische Konsumgüter | Nichtzyklische Konsumgüter |
|---|---|
| Produkte, deren Konsum aufgeschoben werden kann | Produkte des täglichen Bedarfs |
| Autos, Kleidung, Luxusartikel | Lebensmittel, Getränke, Haushaltsprodukte, Pflegeprodukte |
| Nachfrage schwankt abhängig von der aktuellen Wirtschaftslage | Unabhängig von der wirtschaftlichen Entwicklung |
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2. Zyklischer Konsum: Die 15 besten Aktien im Überblick
In der folgenden Tabelle geben wir dir eine Übersicht über die spannendsten 15 Aktien aus dem Bereich zyklische Konsumgüter. Möchtest du in Aktien aus dieser Branche investieren, findest du hier ein paar aussichtsreiche Kandidaten.
| Aktie | ISIN | Branche | Land | Marktkapitalisierung |
|---|---|---|---|---|
| Nike | US6541061031 | Textilien | USA | 180 Mrd. EUR |
| Adidas | DE000A1EWWW0 | Textilien | Deutschland | 25 Mrd. EUR |
| Mercedes-Benz | DE0007100000 | Automobile | Deutschland | 80 Mrd. EUR |
| Porsche | DE000PAG9113 | Automobile | Deutschland | 52 Mrd. EUR |
| Tesla | US88160R1014 | Automobile | USA | 620 Mrd. EUR |
| Booking Holdings | US09857L1089 | Tourismus | USA | 90 Mrd. EUR |
| McDonalds | US5801351017 | Fast Food | USA | 185 Mrd. EUR |
| Chipotle Mexican Grill | US1696561059 | Fast Food | USA | 42 Mrd. EUR |
| Inditex | ES0148396007 | Textilien | Spanien | 90 Mrd. EUR |
| BYD | CNE100000296 | Automobile | China | 80 Mrd. EUR |
| Airbnb | US0090661010 | Tourismus | USA | 76 Mrd. EUR |
| Amazon | US0231351067 | Internet Retail | USA | 930 Mrd. EUR |
| LVMH | FR0000121014 | Luxusgüter | Frankreich | 410 Mrd. EUR |
| Starbucks | US8552441094 | Restaurants | USA | 115 Mrd. EUR |
| The Home Depot | US4370761029 | Baumärkte | USA | 305 Mrd. EUR |
Nike – weltweit führender Sportartikelhersteller unter den Konsumgüter Aktien
Nike ist einer der weltweit größten Sportartikelhersteller. Das Unternehmen hat sich auf die Produktion und den Verkauf von Sportbekleidung, Sportschuhen und Sportausrüstung spezialisiert. Gegründet wurde das Unternehmen im Jahr 1964.
Mit Blick auf die historische Kursentwicklung ist Nike seinem deutschen Mitbewerber Adidas weit voraus. In den vergangenen fünf Jahren konnte die Aktie von Nike um rund 80 % steigen. Zum Vergleich: Die Aktie von Adidas hat in dieser Zeit einen Verlust von 25 % erzielt. Damit war Nike zuletzt eine der besten Sportartikel-Aktien.
Das Unternehmen reagiert allerdings wie viele Aktien der Branche sensibel auf wirtschaftliche Schwächephasen. Im Frühjahr 2020 ist die Aktie von Nike um fast 40 % eingebrochen und hat damit einen größeren Rückgang verzeichnet als der S&P 500, der einen Rückgang von etwa 35 % verzeichnet hat.
Im von Juni 2019 bis Ende Mai 2020 laufenden Geschäftsjahr 2019 / 2020 hat Nike einen Umsatzrückgang von 4 % verzeichnet. Der Gewinn ist von 4,0 auf 2,5 Milliarden USD eingebrochen.
Auf der anderen Seite war Nike in der Lage, diesen Gewinnrückgang schnell wieder auszugleichen. Im folgenden Geschäftsjahr erreichte der Gewinn mit 5,7 Milliarden USD einen Rekordwert. Der Umsatz stieg von 37,4 auf 44,5 Milliarden USD, was einem Wachstum von +19 % entspricht.
Diese Entwicklung zeigt dir deutlich, dass die Gewinne von zyklischen Unternehmen zu größeren Schwankungen tendieren.
Zyklische Konsumgüter Aktie Mercedes-Benz ist einer der größten Automobilhersteller
Mercedes-Benz ist einer der international größten Automobilhersteller. Bis vor einigen Monaten war Mercedes noch unter dem Namen Daimler an der Deutschen Börse gelistet. Nach der Abspaltung von Daimler Truck verfolgt das Unternehmen mit der Umbenennung in Mercedes-Benz nun einen klaren Fokus auf das Kerngeschäft Pkws. Gegründet wurde das Unternehmen bereits im Jahr 1890, damals noch unter dem Namen Daimler-Motoren-Gesellschaft.
Aktien aus dem Bereich zyklische Konsumgüter verzeichnen für gewöhnlich größere Kursschwankungen. Das haben wir in den letzten Jahren auch bei Mercedes-Benz gesehen. Allein zwischen Mitte 2019 und Frühjahr 2020 ist die Aktie um rund 60 % eingebrochen. Seit dem Tief wurde dafür aber auch eine deutliche Erholung verzeichnet. Stand jetzt konnte Mercedes-Benz seit dem Tief im März 2020 um rund 240 % steigen.
Bis zum Jahr 2019 konnte Mercedes-Benz kontinuierlich steigende Umsätze verzeichnen. Die durch die Coronakrise bedingten Produktionsausfälle haben sich 2020 aber klar bemerkbar gemacht. Lag der Umsatz 2019 noch bei 173 Milliarden Euro, ist er 2020 auf 154 Milliarden Euro gefallen. Derartige Umsatzrückgänge sind bei Unternehmen aus dem Bereich zyklische Konsumgüter allerdings normal.
Besonders sticht Mercedes-Benz aktuell mit einer günstigen Bewertung hervor. Das KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) ist mit 5,5 besonders niedrig. Aufgrund der günstigen Bewertung kann Mercedes-Benz daher als Value-Aktie bezeichnet werden.
Tourismus Aktie Booking fällt auch in die Kategorie zyklischer Konsum
Die Booking Holding ist eines der größten Unternehmen aus dem Bereich Tourismus. Gegründet wurde das in den USA ansässige Unternehmen 1997. Das mit der Booking Holding am häufigsten in Verbindung gebrachte Buchungsportal für Reisen ist Booking.com.
Neben dieser Plattform gehören aber auch noch Portale wie Priceline, Kayak oder Open Table zum Unternehmen. Booking.com hat sich auf die Buchung von Unterkünften spezialisiert, während Priceline bspw. den Fokus auf die Buchung von Flügen, Mietwagen und anderen Reiseangeboten legt.
Eigene Unterkünfte besitzt das Unternehmen allerdings nicht. Die Booking Holding ist Plattformbetreiber und hat sich auf den Buchungsprozess und die Vermittlung zwischen Reisenden und Tourismusanbietern fokussiert.
Das Unternehmen hat besonders unter der Coronakrise gelitten. Im Frühjahr 2020 brach die Aktie in der Spitze um 45 % ein. Die anschließende Erholung verlief weniger dynamisch als bei anderen Aktien aus dem Bereich zyklische Konsumgüter. Verwunderlich ist das allerdings nicht. Schließlich hat die Tourismusbranche besonders unter den Lockdowns und ihren Folgen gelitten.
Das zeigt auch ein Blick auf die Finanzzahlen. Im Geschäftsjahr 2020 ist der Umsatz auf 6,8 Milliarden USD von 15,1 Milliarden im Vorjahr eingebrochen. Dem Unternehmen ist es gerade so gelungen, einen kleinen Gewinn von 59 Millionen USD zu erzielen. Im Vorjahr lag der Gewinn noch bei 4,9 Milliarden USD.
Selbst im letzten Jahr zwischen Q4 2021 und Q3 2022 liegt der Gewinn mit 2,4 Milliarden USD noch weit von den bisherigen Bestwerten entfernt.
Internetriese und Tech-Gigant Amazon
Amazon ist im Jahr 1994 als Online-Buchhandlung gestartet. Inzwischen ist das Unternehmen als breit aufgestelltes Technologieunternehmen einzustufen. Den größten Bereich nimmt mit mehr als 70 % Umsatzanteil nach wie vor der Online-Handel ein. Weitere Geschäftsfelder wie Amazon Web Services werden aber kontinuierlich ausgebaut.
Das Beispiel Amazon zeigt dir, dass du mit einer guten Diversifikation im Bereich zyklische Konsumgüter auch in wirtschaftlich schwachen Phasen gut aufgestellt sein kannst. Während viele Unternehmen unter den wirtschaftlichen Belastungen Anfang 2020 gelitten haben, konnte die Aktie von Amazon deutlich zulegen.
Zwar ist auch Amazon innerhalb weniger Wochen um rund 25 % eingebrochen, dann haben die Marktteilnehmer aber realisiert, dass Amazon ein großer Krisengewinner sein kann. In der Folge stieg die Aktie ausgehend von ihrem Tief Mitte März bis Anfang September 2020 um +110 %.
Allerdings tut sich Amazon die letzten Monate sehr schwer. Während die Aktienmärkte weltweit deutliche Kurssteigerungen erzielen konnten, notiert Amazon aktuell in etwa auf dem Niveau von Anfang 2020.
Grund für diese schwache Entwicklung ist, dass Amazon im Geschäftsjahr 2022 in die Verlustzone gerutscht ist. Damit hat das Unternehmen das erste Mal seit 2014 wieder ein Verlust erzielt. Mit -2,7 Milliarden USD fällt dieser zwar gering aus, dennoch ist das Ergebnis nach einem Gewinn von 33,4 Milliarden USD im Vorjahr ernüchternd.
Im Jahr 2022 hat Amazon einen Rekordumsatz von 514 Milliarden USD erzielt. Im Vergleich zum Vorjahr entspricht das einem Wachstum von +9 %. Besorgniserregend ist allerdings, dass trotz starken Umsatzwachstum am Ende ein Verlust verbucht wurde. Das zeigt, dass Amazon aktuell mit rückläufigen Margen zu kämpfen hat.
Zyklische Konsumgüter Aktie LVMH bietet ein Luxus-Portfolio
LVMH ist gemessen an der Marktkapitalisierung einer der wertvollsten europäischen Konzerne. Aktuell liegt die Marktkapitalisierung bei etwa 400 Milliarden Euro. Damit ist LVMH mehr als dreimal so viel wert wie der wertvollste deutsche börsennotierte Konzern SAP (aktuell rund 130 Milliarden Euro).
Die Wurzeln von LVMH gehen auf das Unternehmen Louis Vuitton zurück, das bereits im Jahr 1854 gegründet wurde. LVMH entstand im Jahr 1987 durch die Fusion von Louis Vuitton und Moet Hennessy.
Der Luxusgüterkonzern LVMH gehört zwar zum Sektor der zyklischen Konsumgüter, innerhalb dieses Sektors können wir die Aktie allerdings als eher defensives Unternehmen einstufen. Grund dafür ist, dass Luxusgüter auch in Krisenzeiten eine hohe Nachfrage aufweisen.
Während die Nachfrage nach zyklischen Konsumgütern für die breite Masse in wirtschaftlich schwierigen Zeiten rückläufig ist, haben die Reichen auch dann ausreichend Geld für Luxuskonsum zur Verfügung.
Das zeigt auch der Blick auf die historische Kursentwicklung. Im Corona-Crash hat die Aktie rund 33 % verloren und sich für ein Unternehmen aus dem Bereich zyklische Konsumgüter damit noch hervorragend gehalten. Seit dem Tief im März 2020 ist die Aktie bis heute dennoch um rund 180 % gestiegen.
Auf Sicht der letzten 30 Jahre hat die Aktie durchschnittlich eine Kurssteigerung von 14 % pro Jahr erzielt. Hinzu kommt eine Dividende von historisch etwa 1,5 % pro Jahr. Allein durch die Kurssteigerung wäre ein Investment von 10.000 € vor 30 Jahren heute über eine halbe Million Euro wert.
Zum Vergleich: Der CAC40 (der Leitindex für den französischen Aktienmarkt) ist in dieser Zeit um gerade einmal 4,5 % pro Jahr gestiegen. Ein Investment von 10.000 € damals wäre heute „nur“ etwa 37.000 € wert.
Der starke Kursanstieg hat allerdings zur Folge, dass LVMH mit einem KGV von 30 vergleichsweise teuer bewertet ist. Hier sei allerdings auch angemerkt, dass du eine Aktie aus dem Bereich Luxusgüter nie zu einem besonders niedrigen KGV kaufen können wirst.
The Home Depot – weltweit führende Baumarktkette
The Home Depot ist mit rund 2.300 Filialen eine der international größten Baumarktketten. Das Unternehmen beschäftigt sich mit dem Verkauf von Baumaterialien und Heimwerkerprodukten. Gegründet wurde das in Atlanta ansässige Unternehmen im Jahr 1978. Das Unternehmen ist allerdings nur in Amerika tätig. 92 % der Umsätze werden in den USA erwirtschaftet. Der Rest verteilt sich auf Kanada und Mexiko.
Auch die Aktie von The Home Depot hatte im Frühjahr 2020 einen Kurseinbruch von 40 % verbuchen müssen. Wie viele zyklische Konsumgüter Aktien setzte danach aber eine dynamische Erholung ein. Das Allzeithoch hat die Aktie bereits zwei Monate später wieder erreicht.
Allein in den vergangenen zehn Jahren ist die Aktie von The Home Depot um insgesamt +350 % gestiegen. Der S&P 500 hat in dieser Zeit einen Kursanstieg von nur +170 % erzielt.
Das Unternehmen überzeugt mit einem dauerhaft starken Umsatz- und Gewinnwachstum. Seit dem Geschäftsjahr 2009 / 2010 (das Geschäftsjahr endet bei Home Depot immer im Januar) konnte das Unternehmen durchgängig ein Umsatzwachstum verzeichnen. Auch der Gewinn steigt seitdem kontinuierlich an.
Auf Sicht der letzten zehn Jahre liegt das durchschnittliche jährliche Umsatzwachstum bei etwa 8 %. Der Gewinn wuchs jährlich im Schnitt um 14 %. Das Unternehmen ist bei seinem starken Wachstumskurs also in der Lage, höhere Margen zu erzielen.
Eine derartige fundamentale Entwicklung bietet auch immer eine gute Grundlage für konstant wachsende Dividendenausschüttungen. Das zeigt auch die Dividendenhistorie bei Home Depot. Seit 1990 gab es keine einzige Dividendenkürzung. Mit wenigen Ausnahmen wurde die Dividende sogar von Jahr zu Jahr angehoben. Solch eine Dividendenpolitik legt den Grundstein zum Dividenden-Aristokrat zu werden.
Das Beispiel Home Depot zeigt dir, dass es auch Aktien aus dem Sektor zyklische Konsumgüter gibt, die stabile und zuverlässige Dividendenaktien sind.
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3. Warum in die Aktien von Herstellern zyklischer Konsumgüter investieren?
Als Nächstes stellen wir dir einige Argumente vor, die für ein Investment in den Sektor der zyklischen Konsumgüter sprechen.
Burggraben und etablierte Marken sprechen für zyklische Konsum-Aktien
der hier vorgestellten Unternehmen stellen große und bekannte Marken dar und weisen etablierte Geschäftsmodelle auf. Für Neueinsteiger ist es schwierig, etablierten Marken wie Nike, Mercedes-Benz oder LVMH den Rang abzulaufen. Der Konsum der Produkte der hier vorgestellten Unternehmen kann zwar aufgeschoben werden. Es ist aber sehr unwahrscheinlich, dass Verbraucher einzelnen Marken langfristig den Rücken zukehren.
Was du bei der Vorstellung der einzelnen Unternehmen auch gesehen hast, ist, dass einige davon auf bemerkenswerte Aufwärtstrends zurückblicken, und damit klar als Wachstums-Aktien einzustufen sind. Trotz starker Kursanstiege in den vergangenen Jahrzehnten sind diese Aktien auch nicht überteuert oder heiß gelaufen.
Zyklische Konsumgüter Aktien sind eine gute Ergänzung für starke Konjunkturphasen
Die großen Kursgewinne sind auf die starke fundamentale Entwicklung zurückzuführen. Im Bereich zyklische Konsumgüter finden sich einige Aktien, die seit Jahrzehnten ein stabiles Wachstum verzeichnen und denen auch zwischenzeitliche Krisen langfristig nichts anhaben können. Gerade in konjunkturell starken Zeiten bist du in der Lage, mit diesen Aktien eine höhere Rendite als der Gesamtmarkt zu erzielen.
Gerade wenn du ein sonst eher defensiv ausgerichtetes Depot hast, bieten dir zyklische Konsumaktien eine optimale und sinnvolle Ergänzung. So versetzt du dich und dein Depot in die Lage, optimal von unterschiedlichen Konjunkturzyklen profitieren zu können.
Und wie du auch gesehen hast, sind einige der zyklischen Konsumgüter Aktien hervorragende und zuverlässige Dividendenzahler. Hier gilt es allerdings genau zu prüfen, wie die Umsatz- und Gewinnentwicklung aussieht und wie krisenresistent das Unternehmen ist.
4. Zyklische Konsumgüter Aktien kaufen: Chancen und Risiken des Sektors
Chancen
- Höhere Renditen in starken Marktphasen möglich
- Beteiligung an starken Marken & etablierten Geschäftsmodellen
- Vom Konsum anderer profitieren
Risiken
- In Bärenmärkten häufig größere Kursrückgänge
- Kursentwicklung stark von der konjunkturellen Entwicklung abhängig
- Zu starke Fokussierung auf zyklische Konsum Aktien erhöht das Risiko deines Depots
5. Fazit: Mit Aktien im Bereich zyklischer Konsum auf eine starke Konjunktur setzen
Mit Aktien von Unternehmen aus dem Sektor zyklische Konsumgüter bist du in der Lage gerade in wirtschaftlich starken Zeiten hohe Renditen zu erzielen. Du kennst den Unterschied zu Basiskonsumgütern und weißt, in welche einzelnen Branchen sich der Sektor zyklische Konsumgüter unterteilt.
Während viele sich einfach nur die Produkte der Unternehmen kaufen, kannst du mit einem Investment in die Aktien langfristig vom stetigen Wachstum dieser Unternehmen profitieren.
Wir haben dir in diesem Artikel einige zyklische Konsumgüter Aktien genauer vorgestellt. Dabei hast du auch gesehen, dass Aktien dieser Branche in Krisenzeiten größere Rückgänge aufweisen, dafür aber auch dynamische Erholungen verzeichnen können. Gerade langfristig weisen einige davon eine besonders hohe Rendite auf.
Die Unternehmen dieses Sektors besitzen starken Marken, haben etablierte Geschäftsmodelle und weisen häufig auch starke fundamentale Kennzahlen auf. Einige dieser Aktien eignen sich sogar für eine Dividendenstrategie.
6. Häufig gestellte Fragen zu zyklischen Konsumgüter Aktien
Unsere Inhalte spiegeln nur die Meinungen und Erwartungen der Autoren wider und stellen somit keine Empfehlung zum Kaufen, Halten oder Verkaufen der genannten Wertpapiere dar.
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Die Autoren können in einige der beschriebenen Assets investiert sein und somit ein Interesse an deren Kursentwicklung haben.
