Anlagefokus: Besteuerung von Anlagefonds in der Schweiz ...

F<strong>in</strong>ancial Products<br />

Clariden<br />

<strong>Anlagefokus</strong>: <strong>Besteuerung</strong> <strong>von</strong> <strong>Anlagefonds</strong> <strong>in</strong> <strong>der</strong> <strong>Schweiz</strong><br />

März 2005<br />

Steuern s<strong>in</strong>d e<strong>in</strong> äusserst komplexes Thema, werden<br />

die verschiedenen Anlegerkategorien doch<br />

unterschiedlich besteuert. Die folgenden Ausführungen<br />

richten sich an private <strong>in</strong> <strong>der</strong> <strong>Schweiz</strong> nie<strong>der</strong>gelassene<br />

Anleger, die <strong>in</strong> <strong>der</strong> <strong>Schweiz</strong> besteuert<br />

werden. Sie beziehen sich auf die Situation, wie sie<br />

sich im März 2005 darstellt. Alle Angaben beziehen<br />

sich auf Clariden <strong>Anlagefonds</strong>, die entwe<strong>der</strong> <strong>in</strong><br />

Guernsey o<strong>der</strong> <strong>in</strong> <strong>der</strong> <strong>Schweiz</strong> domiziliert und <strong>in</strong><br />

<strong>der</strong> <strong>Schweiz</strong> zum öffentlichen Vertrieb zugelassen<br />

s<strong>in</strong>d. Dieser <strong>Anlagefokus</strong> ist ke<strong>in</strong> Ersatz für e<strong>in</strong>e<br />

fachkundige, auf die spezielle Situation jedes Anlegers<br />

zugeschnittene Steuerberatung.<br />

In <strong>der</strong> <strong>Schweiz</strong> ansässige Privatanleger streben meist<br />

nach Kapitalgew<strong>in</strong>nen (die für Privatanleger steuerfrei<br />

s<strong>in</strong>d). We<strong>der</strong> Guernsey noch die <strong>Schweiz</strong> behandeln die<br />

unter ihrem Recht errichteten <strong>Anlagefonds</strong> als selbständige<br />

Steuersubjekte. Aus diesem Grund werden Erlöse<br />

ausschliesslich auf Seiten <strong>der</strong> Anleger besteuert (ke<strong>in</strong>e<br />

Doppelbesteuerung).<br />

Für nicht <strong>in</strong> <strong>der</strong> <strong>Schweiz</strong> domizilierte Investoren raten wir<br />

<strong>in</strong> Bezug auf die steuerliche Behandlung <strong>von</strong> <strong>Anlagefonds</strong><br />

<strong>in</strong> ihrem Heimatland sowie auf allfällige Folgen des<br />

Kaufs, Besitzes und <strong>der</strong> Veräusserung <strong>von</strong> Clariden Fonds<br />

sich an ihren persönlichen (Steuer-)Berater zu wenden.<br />

Eidgenössische Umsatzabgabe (Stempelsteuer)<br />

Emissionen <strong>von</strong> Fondsanteilen (Primärmarkt) sowie die<br />

Rücknahme <strong>von</strong> Anteilen zur Tilgung s<strong>in</strong>d für sämtliche<br />

<strong>in</strong> <strong>der</strong> <strong>Schweiz</strong> domizilierten Fonds (d.h. für unsere Palette<br />

an Clariden-CH Money Market, Total Return und<br />

SAAF Fonds) <strong>von</strong> <strong>der</strong> Umssatzabgabe <strong>in</strong> <strong>der</strong> <strong>Schweiz</strong><br />

befreit. Transaktionen am Sekundärmarkt h<strong>in</strong>gegen<br />

unterliegen <strong>der</strong> eidgenössischen Umsatzabgabe.<br />

www.clariden.com<br />

Sämtliche nicht <strong>in</strong> <strong>der</strong> <strong>Schweiz</strong> domizilierten Fonds (d.h.<br />

unsere <strong>in</strong> Guernsey- und Luxemburg domizilierten Fonds)<br />

unterliegen für jede Transaktion folgenden Umsatzabgaben:<br />

1. Fondszeichnung<br />

0.15% Eidgenössische Umsatzabgabe (Stempel)<br />

2. Fondsrücknahme<br />

Steuerfrei, ausser: 0.15% bei Fonds <strong>in</strong> Gesellschaftsform<br />

(SICAV/ OEIC) für Anleger mit Wohnsitz <strong>in</strong> den<br />

Kantonen BE und GR, bei denen aus E<strong>in</strong>kommenssteuergründen<br />

statt Rücknahme zur Tilgung standardmässig<br />

via Sekundärmarkt verkauft wird und<br />

deshalb e<strong>in</strong>e Umsatzabgabe (Stempel) anfällt.<br />

E<strong>in</strong>kommens- und Vermögenssteuern<br />

Da je<strong>der</strong> unserer Fonds e<strong>in</strong>er spezifischen Rechtsform<br />

bzw. speziellen vertraglichen Bestimmungen unterliegt<br />

und entwe<strong>der</strong> e<strong>in</strong>e OEIC (“open-end <strong>in</strong>vestment company”;<br />

offene Investmentgesellschaft), e<strong>in</strong>e SICAV (“Société<br />

d’Investissement à Capital Variable”; Investmentgesellschaft<br />

mit variablem Kapital) o<strong>der</strong> e<strong>in</strong> vertragsrechtlicher<br />

Fonds (<strong>Anlagefonds</strong> die auf e<strong>in</strong>em Kollektivanlagevertrag<br />

basieren o<strong>der</strong> FCP = „Fonds commun<br />

de placements“) ist, kommen steuerliche Aspekte zum<br />

Tragen, die <strong>in</strong> <strong>der</strong> nachstehenden Tabelle zusammengefasst<br />

s<strong>in</strong>d.<br />

Anteile <strong>von</strong> gesellschaftsrechtlichen Fonds (OEIC/ SICAV)<br />

werden bezüglich <strong>der</strong> E<strong>in</strong>kommens- und Vermögenssteuer<br />

auf Bundesebene gleich behandelt wie Anteile<br />

e<strong>in</strong>es nicht gesellschaftsrechtlichen <strong>in</strong> <strong>der</strong> <strong>Schweiz</strong><br />

domizilierten <strong>Anlagefonds</strong> (kollektive vertragliche Vere<strong>in</strong>barungen).<br />

Dies bedeutet, dass OEIC/SICAV-Fonds<br />

transparente Strukturen bezüglich <strong>der</strong> E<strong>in</strong>kommensteuer<br />

darstellen (d.h. im Fonds anfallende E<strong>in</strong>kommen und<br />

Kapitalerträge werden geson<strong>der</strong>t betrachtet).<br />

Für die Berechnung <strong>der</strong> E<strong>in</strong>kommens- und Vermögenssteuer<br />

werden <strong>in</strong> <strong>der</strong> <strong>Schweiz</strong> und im Ausland domizilierte<br />

Fonds gleich behandelt, ausser <strong>in</strong> den Kantonen Bern<br />

und Graubünden, welche nicht <strong>der</strong> eidgenössischen<br />

Praxis für die Direkte Bundessteuer folgen. Aus steuerlichen<br />

Gründen s<strong>in</strong>d für Kunden <strong>in</strong> diesen Kantonen, die<br />

<strong>in</strong> Guernsey registrierten OEIC-Thesaurierungsfonds<br />

<strong>in</strong>teressant.

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Die geltende Praxis für die Direkte Bundessteuer sieht<br />

wie folgt aus:<br />

Fonds mit Ausschüttung (A-Anteile)<br />

Anleger, die am Tag <strong>der</strong> Ausschüttung Fondsanteile<br />

halten, s<strong>in</strong>d bis zur Höhe <strong>der</strong> ausgeschütteten Vermögenserträge<br />

(ohne Kapitalgew<strong>in</strong>ne) e<strong>in</strong>kommensteuerpflichtig.<br />

Ausgeschüttete Kapitalgew<strong>in</strong>ne h<strong>in</strong>gegen s<strong>in</strong>d<br />

für <strong>Schweiz</strong>er Privatanleger steuerfrei, sofern die Auszahlung<br />

über e<strong>in</strong>en separaten Coupon erfolgt. Unter<br />

<strong>der</strong>selben Voraussetzung unterliegen Kapitalgew<strong>in</strong>nausschüttungen<br />

auch nicht <strong>der</strong> eidgenössischen Verrechnungssteuer.<br />

Wichtige r H<strong>in</strong>weis<br />

Auf Ausschüttungen <strong>von</strong> ausländischen <strong>Anlagefonds</strong><br />

wird generell ke<strong>in</strong>e Verrechnungssteuer erhoben. Dies<br />

gilt für alle Guernsey-Fonds <strong>der</strong> Clariden Bank, <strong>in</strong>sbeson<strong>der</strong>e<br />

für die Obligationenfonds <strong>der</strong> Clariden Bank.<br />

Ausschüttungen <strong>von</strong> Fonds nach <strong>Schweiz</strong>er Recht h<strong>in</strong>gegen<br />

unterliegen <strong>der</strong> eidgenössischen Verrechnungssteuer<br />

<strong>von</strong> 35%, die <strong>von</strong> Inlän<strong>der</strong>n (Anleger mit Wohnsitz<br />

o<strong>der</strong> dauerhaftem Aufenthalt <strong>in</strong> <strong>der</strong> <strong>Schweiz</strong>) zurückgefor<strong>der</strong>t<br />

werden kann. Auf Ausschüttungen an<br />

Auslän<strong>der</strong> wird ke<strong>in</strong>e Verrechnungssteuer erhoben,<br />

sofern m<strong>in</strong>destens 80% <strong>der</strong> Fondse<strong>in</strong>nahmen aus ausländischen<br />

Quellen stammen und e<strong>in</strong>e Bankenerklärung<br />

[Affidavit] e<strong>in</strong>er schweizerischen bzw. e<strong>in</strong>er ausländischen<br />

Bank vorliegt. Dies gilt für unsere Fonds nach<br />

<strong>Schweiz</strong>er Recht.<br />

Thesaurierungsfonds (B-Anteile)<br />

Anleger, die am Ende des Geschäftsjahres dieser <strong>Anlagefonds</strong><br />

Anteile halten, s<strong>in</strong>d für die im Fonds zurückbehaltenen<br />

Vermögenserträge (ohne Kapitalgew<strong>in</strong>ne) des<br />

betreffenden Geschäftsjahres e<strong>in</strong>kommenssteuerpflichtig.<br />

Somit stellt sich für den Anleger die Frage, ob die<br />

Fondsanteile vor diesem Datum veräussert werden<br />

sollen. Je nach Situation könnte e<strong>in</strong> Verkauf gewisse<br />

Vorteile bieten.<br />

Die meisten Kantone folgen bei den E<strong>in</strong>kommenssteuern<br />

<strong>der</strong> Praxis für die Direkte Bundessteuer, mit Ausnahme<br />

<strong>von</strong> Bern und Graubünden, die für OEIC/SICAV-<br />

Fonds abweichende Bestimmungen vorsehen, wobei<br />

auch Bern dieses Steuerprivileg höchstwahrsche<strong>in</strong>lich<br />

per 1. Januar 2006 abschaffen wird. In diesen zwei<br />

Kantonen unterliegen sämtliche Ausschüttungen (e<strong>in</strong>schliesslich<br />

<strong>der</strong> ausbezahlten Kapitalgew<strong>in</strong>ne) <strong>von</strong> SI-<br />

CAV/OEIC-Fonds <strong>der</strong> E<strong>in</strong>kommenssteuer auf Kantons-<br />

o<strong>der</strong> Geme<strong>in</strong>deebene. Für Kunden mit Steuerdomizil <strong>in</strong><br />

e<strong>in</strong>em <strong>der</strong> oben genannten Kantone s<strong>in</strong>d <strong>in</strong> steuertechnischer<br />

H<strong>in</strong>sicht OEIC/SICAV-Thesaurierungsfonds <strong>in</strong>teressant,<br />

s<strong>in</strong>d doch sämtliche zurückbehaltenen E<strong>in</strong>nahmen<br />

dieser Fonds <strong>von</strong> <strong>der</strong> kantonalen und <strong>der</strong> kommunalen<br />

E<strong>in</strong>kommenssteuer befreit und unterliegen lediglich<br />

<strong>der</strong> Direkten Bundessteuer. Vertragsrechtliche Fonds<br />

(FCPs) werden <strong>in</strong> steuerlicher H<strong>in</strong>sicht <strong>in</strong> allen Kantonen<br />

als transparente Strukturen behandelt.<br />

Wichtiger H<strong>in</strong>weis<br />

Bei Kunden mit Steuerdomizil <strong>in</strong> e<strong>in</strong>em <strong>der</strong> oben genannten<br />

Kantone sollte die Rücknahme zur Tilgung <strong>von</strong><br />

OEIC/SICAV-Fondsanteilen nicht an den Fonds son<strong>der</strong>n<br />

durch Verkauf über die Börse erfolgen (gegen Entrichtung<br />

<strong>der</strong> Stempelsteuer). An<strong>der</strong>nfalls haben diese Kunden<br />

E<strong>in</strong>kommenssteuern auf dem gesamten Liquidationserlös<br />

zu entrichten, da die Rücknahme <strong>von</strong><br />

OEIC/SICAV-Anteilen gemäss <strong>der</strong> Gesetzgebung dieser<br />

Kantone als Teilliquidation e<strong>in</strong>er Gesellschaft gilt.<br />

Walter Gerig walter.gerig@clariden.com<br />

Clariden F<strong>in</strong>ancial Products Tel. +41 58 250 63 40<br />

ifotaxch0503de.doc

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Zusammenfassung <strong>der</strong> steuerlich relevanten Aspekte<br />

für <strong>in</strong> <strong>der</strong> <strong>Schweiz</strong> nie<strong>der</strong>gelassene Anleger<br />

1. Direkte Bundessteuer<br />

1.1 Anteile <strong>von</strong> Thesaurierungsfonds<br />

*Steuerpflichtiges E<strong>in</strong>kommen<br />

(nach Abzug <strong>der</strong> Kosten)<br />

Z<strong>in</strong>sen Dividenden Sonstige Kapital-<br />

E<strong>in</strong>nahmen gew<strong>in</strong>ne<br />

Bemessungszeitpunkt Vermögenssteuer<br />

EGJ Ausschüttungsdatum<br />

**Verrechnungssteuer<br />

(JA/Ne<strong>in</strong>)<br />

Liquidation<br />

***<br />

auf steuerbaren Wert<br />

Unabhängig <strong>von</strong> Domizil und Rechtsform JA JA JA NEIN JA NEIN<br />

1.2 Anteile mit Ausschüttung<br />

Ausländische Fonds unabhängig ihrer Rechtsform JA JA JA NEIN NEIN NEIN<br />

In <strong>der</strong> <strong>Schweiz</strong> domizilierte Fonds JA JA JA NEIN JA 35% NEIN<br />

2. Kantons- & Geme<strong>in</strong>desteuern<br />

Ausgenommen BE und GR<br />

Gleich wie Direkte Bundessteuer,<br />

aber mit zusätzlicher Vermögenssteuerpflicht<br />

3. Kantons- & Geme<strong>in</strong>desteuern<br />

BE und GR<br />

3.1 Anteile Thesaurierungsfonds<br />

SICAV/OEIC NEIN NEIN NEIN NEIN JA JA<br />

FCP unabhängig vom Domizil JA JA JA NEIN JA JA<br />

3.2 Anteile mit Ausschüttung<br />

SICAV/OEIC JA JA JA JA NEIN JA JA<br />

FCP ausserhalb <strong>der</strong> <strong>Schweiz</strong> JA JA JA NEIN NEIN JA<br />

In <strong>der</strong> <strong>Schweiz</strong> domizilierte Fonds JA JA JA NEIN JA 35% JA<br />

EGJ = Geschäftsjahresende<br />

* = Re<strong>in</strong>verstiertes Fondse<strong>in</strong>kommen, das nicht zur Kostendeckung o<strong>der</strong> Ausschüttung verwendet wird<br />

** = Ke<strong>in</strong>e eidgenössische Verrechnungssteuer für Ausschüttung <strong>von</strong> Kapitalgew<strong>in</strong>nen, sofern Zahlung über separaten Coupon erfolgt.<br />

Wenn Anteile <strong>von</strong> SICAV-Fonds nicht verkauft, son<strong>der</strong>n an die SICAV zur Tilgung zurückgegeben werden, untersteht die Differenz zwischen dem Nom<strong>in</strong>alwert im Kanton Bern, respektive<br />

E<strong>in</strong>standspreis im Kanton Graubünden E<strong>in</strong>kommensteuer. Dabei handelt es sich steuertechnisch um e<strong>in</strong>e Teilliquidation e<strong>in</strong>er AG. Dies trifft auch für Schliessungen (Totalliquidation) <strong>von</strong> SICAV<br />

*** = Fonds zu.<br />

JA

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Clariden Bank F<strong>in</strong>ancial Products<br />

Claridenstrasse 26, Postfach, CH-8022 Zürich, www.clariden.com<br />

Tel. +41 (0) 844 844 001, Fax +41 58 205 62 56, funds@clariden.com<br />

Die hier<strong>in</strong> enthaltenen Informationen s<strong>in</strong>d nur für den persönlichen Gebrauch bestimmt und stellen<br />

ke<strong>in</strong> Angebot, ke<strong>in</strong>e Auffor<strong>der</strong>ung o<strong>der</strong> Empfehlung für den Kauf, die Zeichnung, den Verkauf o<strong>der</strong><br />

die Tilgung irgende<strong>in</strong>er Anlage dar. Obwohl Clariden Bank sich <strong>in</strong> angemessener Weise bemüht,<br />

Informationen aus vertrauenswürdigen Quellen zu erhalten, übernimmt sie ke<strong>in</strong>erlei Haftung für die<br />

Richtigkeit, Verlässlichkeit und Vollständigkeit <strong>der</strong> hier<strong>in</strong> veröffentlichten Informationen.<br />

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